1、 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零
這意味著企業(yè)在吸收權益性投資、發(fā)行債券以及借款等方面所收到的現(xiàn)金之和大于企業(yè)在償還債務、支付籌資費用、分配股利或利潤、償付利息、融資租賃以及減少注冊資本等方面所支付的現(xiàn)金之和。在企業(yè)處于發(fā)展的起步階段、投資需要大量資金、企業(yè)經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量小于零的條件下，企業(yè)的現(xiàn)金流量的需求，主要通過籌資活動來解決。因此，分析企業(yè)籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零是否正常，關鍵要看企業(yè)的籌資活動是否已經(jīng)納入企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃，是企業(yè)管理層以擴大投資和經(jīng)營活動為目標的主動行為還是企業(yè)因投資活動和經(jīng)營活動的現(xiàn)金流出失控不得已而為之的被動行為。
2、 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零
這意味著企業(yè)在吸收權益性投資、發(fā)行債券以及借款等方面所收到的現(xiàn)金之和小于企業(yè)在償還債務、支付籌資費用、分配股利或利潤、償付利息、融資租賃以及減少注冊資本等方面所支付的現(xiàn)金之和。這種情況的出現(xiàn)，或者是由于企業(yè)在本會計期間集中發(fā)生償還債務、支付籌資費用、分配股利或利潤、償付利息、融資租賃等業(yè)務，或者是因為企業(yè)經(jīng)營活動與投資活動在現(xiàn)金流量方面運轉較好，有能力完成上述各項支付。但是，企業(yè)籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零，也可能是企業(yè)在投資和企業(yè)擴張方面沒有更多的作為的一種表現(xiàn)。
綜上所述，處于正常生產(chǎn)經(jīng)營期間的企業(yè)，經(jīng)營活動對企業(yè)現(xiàn)金流量的貢獻應占較大比重，這是因為，處于正常生產(chǎn)經(jīng)營期間的企業(yè)，其購、產(chǎn)、銷等活動均應協(xié)調(diào)發(fā)展，良性循環(huán)。其購、產(chǎn)、銷活動應為其引起現(xiàn)金流量的主要原因。
投資活動與籌資活動，屬于企業(yè)的理財活動。在任何期間，企業(yè)均有可能因這些方面的活動而引起現(xiàn)金流量的變化。不過，處于開業(yè)初期的企業(yè)，其理財活動引起的現(xiàn)金流量變化較大，占企業(yè)現(xiàn)金流量變化的比重也較大。
此外，理財活動也意味著企業(yè)存在相應的財務風險。例如，企業(yè)對外發(fā)行債券，就必須承擔定期支付利息、到期還本的責任。如果企業(yè)不能履行償債責任，有關方面就會對企業(yè)采取法律措施。又如，企業(yè)購買股票，就可能存在著股票跌價損失的風險，等等。因此，企業(yè)的理財活動越大，財務風險也可能越大。
下面我們以中國海誠（002116）為例，來分析其2008年籌資活動現(xiàn)金流量（見表47-1）。

表47-1　　　　　　　籌資活動現(xiàn)金流量分析　　　　　　　單位：元
可見，該公司2008年籌資活動給公司帶來2 394萬元現(xiàn)金流出，比2007年投資活動現(xiàn)金流情況要緊張得多，耗費了年初積累的現(xiàn)金。